ต่อจากตอนที่แล้วนะครับ ที่กำลังพูดถึงเรื่อง กฎเหล็ก 12 ข้อ ของแนวทางในการซื้อธุรกิจ ที่เป็นหลักการในการเลือกซื้อหุ้น
แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ :
The Essential Buffett ตอน 2/2
สำหรับ Warren Buffett ซึ่งเขาเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก และเขาได้รับการจัดอันดับให้เป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลกในช่วงครึ่งปีแรกของปี ค.ศ. 2008
- การเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง กับผลตอบแทนที่โดดเด่น โดยปกติแล้วจะไม่อยู่ร่วมกัน
- สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนต่ำ และเป็นผู้ได้รับเลือกหลักสำคัญปัญหากำไรตกต่ำ การทำให้ธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์มีกำไรก็คือ การเป็นผู้ผลิตที่มีต้นทุนต่ำ
- ช่วงที่ 3 (Saturation) และ 4 (Decline) ของบริษัท โดยเฉพาะในช่วง 3 คำถามมันเกิดขึ้นว่าบริษัทจะจัดสรรกำไรเหล่านั้นได้อย่างไร
- การคืนเงินผู้ถือหุ้น มีวิธีคืนเงิน 2 ทางคือ เพิ่มปันผล ซื้อหุ้นคืน
- เขาไม่สนใจผลการดำเนินงานปีต่อปีมากนัก ตรงกันข้ามเขาเน้นค่าเฉลี่ยของ 4 ถึง 5 ปี
- กำไรต่อหุ้นเป็นม่านควัน เพราะใช้กำไรของเจ้าของ แทนที่จะเป็นกระแสเงินสด
- ราคาของหลักทรัพย์มักเคลื่อนไหวเหนือกว่า หรือต่ำกว่ามูลค่าของหุ้น
5. การลงทุนแบบ Focus มองบริษัทที่โดดเด่นมากๆ เพียงไม่กี่บริษัท
- จำกัดตัวเองกับจำนวนบริษัทที่คุณสามารถทำความเข้าใจ ไม่ควรเกิน 10 บริษัท
- เลือกบริษัทที่ดีในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดี และลงเงินให้มาก ในบริษัทนั้น
- คิดระยะยาว 5 ถึง 10 ปี และถ้าความผันผวนเกิดขึ้น ให้ถือต่อไปถ้ามันยังดีอยู่
- หุ้น 4 ตัวมีมูลค่า 75% ของการลงทุนทั้งหมด
- ก็เหมือนกับการเล่นโป๊กเกอร์ ว่าคุณจะต้องลงให้หนัก เมื่อคุณมีไพ่ที่ดีมากอยู่ในมือ และมีโอกาสชนะสูงมาก
- เจ้ามือมีโอกาสชนะสูงที่สุด
- คุณต้องสนใจในเรื่องของความเสี่ยง เช่นเดียวกับผลตอบแทน
- ถ้าคุณขยายเวลาของการลงทุนออกไปหลายปี ความน่าจะเป็นของการที่มันจะเป็นกิจกรรมที่เสี่ยง จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
6. ความท้าทายของการลงทุนแบบ Focus
- ราคาตลาดนั้น บ่อยครั้งที่ไม่มีเหตุผล! และเราก็มักจะหาเหตุผลมารองรับมันทีหลัง
- ถ้าเรายอมรับความคิดที่ว่า ราคาหุ้นนั้นไม่มีเหตุผลเสมอไป เราก็จะมีอิสระจากความคิดแคบๆ
- เมื่อถกเถียงว่าจะซื้อหุ้นตัวใหม่หรือไม่ ให้ถามตัวเองว่าเมื่อเทียบกับหุ้น ที่ดีที่สุดที่คุณถือมันอยู่เป็นอย่างไร ระยะเวลาลงทุนควรจะยาวเท่าไหร่ถึงจะดีที่สุด เขาตอบว่าตลอดกาล (ข้อนี้สำคัญมาก)
จบแล้วครับ กับการสรุปย่อๆ ของหนังสือ แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ : The Essential Buffett ซึ่งเป็นหนังสือเน้นไปที่หลักการลงทุน โดยภายในเล่มจะมีการยกตัวอย่างให้เราเข้าใจอย่างละเอียดมากยิ่งขึ้น สมควรที่จะซื้อเก็บไว้ศึกษาครับ 😀