ถ้าคุณซื้อแต่ของที่ไม่จำเป็น ในไม่ช้า คุณก็ต้องขายสิ่งของที่คุณจำเป็น เป็นหนึ่งในคำพูดของนักลงทุนระดับโลกอย่าง Warren Buffett

หนังสือเล่มนี้เป็นหนังสือการลงทุนอีกเล่มที่ผมได้มีโอกาสได้ไปยืมที่หอสมุดกลาง สถาบันเทคโนโลยีพระจอมเกล้าเจ้าคุณทหารลาดกระบัง ตอนผมหยิบเล่มนี้มาอ่าน ตกใจมาก สภาพมันใหม่เอี่ยม คิดในใจว่า ไม่มีใครเคยยืมเลยหรอ หนังสือดีขนาดนี้ ผมก็ยืมมาอ่าน สำหรับเล่มนี้ใช้เวลา 2 สัปดาห์ครับ กว่าจะอ่านจบ ผมรู้สึกว่ามันอ่านค่อนข้างยากนิดนึง ต้องมีสมาธิ และคิดตามตลอดเวลาครับ 😀

แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ :
The Essential Buffett ตอน 1/2

ชื่อหนังสือ : แก่นแท้ของบัฟเฟตต์
ชื่อผู้แต่ง : Robert G. Hagstrom (โรเบิร์ต จี. แฮกสตรอม)
ผู้แปล : ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
สำนักพิมพ์ : ฟิเดลลิตี้, สนพ.
ปีที่พิมพ์ : พ.ศ. 2556
จำนวนหน้า : 272 หน้า
ISBN : 9786169162803
ราคา : 298 บาท

สรุปเนื้อหาในหนังสือ :

1. คนที่ไม่มีเหตุผล

• คนที่มีเหตุผลปรับตัวให้เข้ากับโลก ส่วนคนที่ไม่มีเหตุผลยืนหยัดในการพยายามที่จะปรับโลกให้เข้ากับตัวเอง อย่างนั้นความเจริญก้าวหน้าทั้งหมดจึงขึ้นอยู่กับคนที่ไม่มีเหตุผล
• แม้สภาวะแวดล้อมของตลาดมีการเปลี่ยนแปลงตลอด กลยุทธ์การลงทุนของเขากับมีการเปลี่ยนแปลงน้อยมาก

1.1 ข้อมูลเหมือนกับธุรกิจ

• เมื่อเขามองหุ้นเขามองข้ามผ่านราคาหุ้นอย่างรวดเร็ว และจะวิเคราะห์คุณลักษณะของธุรกิจที่จะเรื่องหลัก
• นักลงทุนส่วนมากจะมองแต่ราคาหุ้น พวกเขาใช้เวลาและความพยายามมากเกินไป ในการจ้องมอง คาดการณ์ และคาดหวังการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น และใช้เวลาน้อยเกินไปในการทำความเข้าใจตัวธุรกิจ อัตราส่วนมาตราวัดง่ายๆ ไม่สามารถบอกอะไรเกี่ยวมูลค่ากับบริษัท แต่เป็นประสบการณ์โดยตรงนั้นทำให้เกิดความเข้าใจอย่างลึกซึ้งได้เฉพาะจากการกระทำเท่านั้น เพราะคุณไม่สามารถอธิบายกับปลาได้ ว่าคุณรู้สึกอย่างไรเวลาเดินบนพื้นดิน

1.2 บริหารพอร์ตที่เน้นหุ้นน้อยตัว และมีการซื้อขายหมุนเวียนน้อย

• วิธีดีที่สุดที่จะตีโฮมรัน คือ อย่าตีทุกครั้ง จงรอลูกที่สวยที่สุด
• พอร์ตที่เน้นหนักในหุ้นน้อยตัวจะมีโอกาสสูงสุด ที่จะเอาชนะผลตอบแทนของตลาด และผลตอบแทนมากกว่าปกติ
• อยากตัดสินความสำเร็จของบริษัทเพื่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นในระยะสั้น จงพิจารณาพื้นฐานของธุรกิจ
• คุณคงไม่อยากขายธุรกิจที่ดีที่สุดของคุณ เพียงเพราะว่าคุณมีกำไร
• บริษัทที่ไม่ผ่านตะแกงร่อนของคุณ อย่าซื้อมัน อดทนและรอธุรกิจที่ถูกต้อง
• เพื่อที่จะได้ผลตอบแทนเหนืออัตราเฉลี่ย เขาจะต้องรอจนกระทั่งโอกาสที่ดีผ่านเข้ามา
• อย่าให้อารมณ์ของเรามาบดบังการตัดสินใจที่ดี
• ยิ่งระดับความรู้ของคุณสูงเท่าไหร่ โอกาสก็ยิ่งน้อยที่การเก็งกำไรจะครอบงำความคิด และการกระทำของคุณ

2. นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก

• เมื่อหุ้นของบริษัทที่แข็งแกร่ง ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง จงตัดสินใจให้เด็ดขาดและหนักแน่น
• แทนที่จะแข่งขันด้านราคา แต่เขาเลือกที่จะสร้างความแตกต่าง
• เขาใช้เวลา 5 ชั่วโมง ในการเรียนรู้ธุรกิจประกันภัยกับพนักงานเพียงคนเดียว
• การซื้อขายธุรกิจนั้น ส่วนใหญ่จะมีการรักษาสัดส่วนของธุรกิจเดิม 20%
• ยอดขายเป็นเท่าไหร่ กำไรเบื้องต้นเป็นเท่าไหร่ ค่าใช้จ่ายเป็นเท่าไหร่ สินค้าคงคลังมีอะไร พนักงานเต็มใจที่จะทำงานไหม เป็นสิ่งที่เราควรรู้

3. บทเรียนนักปราชญ์

• เบนจามิน เกรแฮม

การลงทุนที่แท้จริงก็คือ สิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากการวิเคราะห์อย่างรอบคอบแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสามารถรักษาเงินต้นให้ปลอดภัย และให้ผลตอบแทนที่น่าพอใจ อะไรที่น้อยกว่านั้นก็คือการเก็งกำไร

• ฟิลลิป ฟิสเซอร์

1. ความสำเร็จของการลงทุน ขึ้นอยู่กับการทำบริษัทที่สามารถเติบโตเหนืออัตราเฉลี่ยอย่างยั่งยืน ในทั้งยอดขายและกำไร ในช่วงเวลาหลายหลายปีข้างหน้า ผลการดำเนินงานในระยะสั้น เป็นสิ่งที่ลงตาม
2. การเป็นเจ้าของบริษัทที่โดดเด่นเพียงไม่กี่ตัว ดีกว่าการถือหุ้นปานกลางจำนวนมาก ข้อดีอย่างหนึ่งก็คือ มันทำให้การวิเคราะห์ง่ายขึ้น

• ชาร์ลี มังเจอร์

1. มองหาบริษัทที่สร้างกำไรเป็นเงินสดสูง และต้องการการลงทุนในทรัพย์สินถาวรน้อย
2. อย่าถูกทำให้ไขว้เขว้ เพียงเพราะคนอื่นที่ไม่เห็นด้วยกับคุณ

4. กฏเหล็ก 12 ข้อ ของแนวทางในการซื้อธุรกิจ

• บัญญัติทางธุรกิจ

1. เป็นธุรกิจธรรมดาที่ เข้าใจง่ายไหม
2. ธุรกิจมีประวัติการดำเนินงานที่สม่ำเสมอหรือไม่
3. ธุรกิจมีอนาคตระยะยาวที่สดใสหรือไม่

• บัญญัติทางการบริหาร ฝ่ายจัดการมีเหตุผลหรือไม่

1. ฝ่ายจัดการการเปิดเผยและ โปร่งใสกับผู้ถือหุ้นหรือไม่
2. ฝ่ายจัดการกล้าที่จะฝืนกระแสตามอย่างของสถาบันหรือไม่

• บัญญัติทางการเงิน

1. มุ่งเน้นที่ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ใช่กำไรต่อหุ้น
2. คำนวณกำไรของเจ้าของ มองหาบริษัทที่มีกำไรต่อยอดขายสูง

• บัญญัติทางด้านตลาดหุ้น

1. ธุรกิจมีมูลราคาเท่าไหร่
2. สามารถซื้อธุรกิจในราคาต่ำกว่ามูลค่ามากพอสมควรไหม

นี่เป็นเพียงสรุปหนังสือเนื้อหาครึ่งแรกนะครับ รอติดตามอ่านสรุปครึ่งหลังได้ เร็วๆ นี้ฮะ 😀

มาแล้วครับ ตอนสุดท้าย เพื่อนๆ สามารถเข้าไปอ่านได้เลยครับที่ แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ : The Essential Buffett ตอน 2/2

บัฟเฟตต์ ลงทุน หุ้น